Иные меры по восстановлению платежеспособности должника. Меры по восстановлению платежеспособности должника при внешнем управлении

Процесс управления предприятием является очень интересным, но при этом и достаточно тяжелым и ответственным занятием. Осуществить это может далеко не каждый. Необходимо знать свое дело, а также обладать личностными характеристиками, которые необходимы для управления – это основной залог успеха. При этом, порой, даже если руководитель и компетентен, и обладает силой воли, не всегда он может спасти собственную организацию от процедуры банкротства. Воздействие внешних обстоятельств не всегда поддается решению.

На сегодняшний день, учитывая, что мировая экономика находится в глобальном кризисе, данный вопрос становится особенно актуальным. При этом не стоит тут же ставить крест на собственном бизнесе. Иногда выйти из кризиса вполне возможно. В зависимости от того, каков масштаб кризиса, проводится разработка мероприятий. Цель таких мероприятий – вывести его из состояния банкротства свое ООО .

Если кризис обладает легкой формой, чаще всего стараются нормализовать текущее положение этой организации. Если кризис велик, то уже начинают использовать все внутренние резервы стабилизации. Если положение организации катастрофическое – осуществляют проведение санации, реорганизации либо ликвидации предприятия.

Но, даже в такой ситуации стоит постараться восстановить платежеспособность организации. Основы антикризисной политики организации заключаются в разработке и реализации комплекса мер, которые должны восстановить платежеспособность организации и помочь ей достичь уровня финансовой устойчивости. Меры, направленные на восстановление платежеспособности должника являются комплексом действий. Действия эти имеют своей целью уменьшение расходов и убытков, а также увеличение финансовых ресурсов.

Что представляет собой банкротство предприятия?

Законодательством используются термины «банкротство» и «несостоятельность» в качестве синонимов. Данные термины означают неспособность физического лица осуществить удовлетворение требований собственных кредиторов по финансовым обязательствам и по выплатам обязательных платежей. Неспособность эта может быть объявлена как самим должником, так и признана арбитражным судом.

Экономическая теория говорит о том, что термин «несостоятельность» обладает смысловым сходством с понятием «неплатежеспособность». Неплатежеспособность – это когда предприятие больше не может заниматься совершением своевременных выплат кредитной задолженности.

Если неплатежеспособность либо несостоятельность длятся довольно долгий временной период, возможно наступление полной неплатежеспособности, после чего считается, что его дальнейшая деятельность нецелесообразна и невозможна. При этом невозможность осуществления деятельности – это отсутствие вариант возвращения платежеспособности и финансовой состоятельности для осуществления хозяйственной деятельности. Нецелесообразностью деятельности предприятия является ситуация, при которой отсутствует производственный и экономический потенциал, социально-экономическое значение, конкурентоспособность и так далее.

Данная организация признается банкротом, следует процедура ее ликвидации, продажа ее активов для того, чтобы удовлетворить кредиторские требования. Банкротство организации является частным случаем неплатежеспособности.

Меры, помогающие восстановить платежеспособность

Досудебной санацией именуют метод, при котором платежеспособность организации восстанавливается по инициативе кредиторов, собственников либо иных заинтересованных лиц. Данная процедура предоставляет финансовую помощь организации-должнику для того, чтобы он погасил обязательные платежи и финансовые обязательства, а также восстановил свою платежеспособность.

Кроме предоставления финансовой помощи кредитором могут быть возложены на должника различные виды дополнительных обязательств в свою пользу либо в пользу других лиц.

Доверительное управление, которое является методом выведения предприятия из состояния банкротства

Меры, имеющие своей целью восстановление платежеспособности должника, обладают таким понятием, как доверительное управление. Исходя из положений договора доверительного управления первой стороной (учредителем управления) передается его имущество второй стороне (ей как раз является доверительный управляющий) в управление на конкретный временной период. На доверительного управляющего в этом случае налагается обязанность по управлению данными активами в интересах учредителя управления либо третьего лица, который обозначен в качестве учредителя управления либо выгодоприобретателя.

Процедура внешнего управления активами организации вводится арбитражным судом в рамках процедуры банкротства в том случае, если есть возможность сохранить деятельность, провести оздоровление и восстановить платежеспособность должника. Если арбитражным судом принимается решение внедрить внешнее управление, то его необходимо немедленно исполнить.

При этом участники дела о банкротстве могут обжаловать данное решение в вышестоящей судебной инстанции. Установление внешнего управления осуществляется сроком на 1 год. Существует возможность продления на полгода. Продлить срок может собрание кредиторов, приняв соответствующее решение и передав его в арбитражный суд. Предоставление обоснования эффективности внешнего управления при этом не требуется. На собрании кредиторов определяется внешний управляющий. Внешним управляющим анализируется финансовое состояние и возможности восстановления предприятия.

После того, как внедряется внешнее управление, на организации проводятся такие мероприятия, как:

Мораторием на удовлетворение кредиторских требований

Мораторием на удовлетворение кредиторских требований называют одно из преимуществ внешнего управления. Благодаря ему можно осуществлять распоряжение денежными средствами, которые предназначены для уплаты долгов, в рамках осуществления мероприятий, направленных на восстановление платежеспособности должника в течение полутора лет. Поэтому к мораторию на долги часто прибегают недобросовестные руководители, которые объявляют о фиктивном банкротстве предприятий.

Исходя из положений законодательства, распространение моратория осуществляется на обязательные платежи и финансовые обязательства, срок выплат которых наступил до того, как было внедрено внешнее управления. После введения моратория вводятся следующие виды ограничений:

1. Происходит приостановление действий исполнительных документов по взысканию имущества, иных документов, за исключением исполнительных документов по судебным решениям, которые вступили в силу до введения внешнего управления, решениям о выплате задолженности по зарплате, вознаграждениям по авторским договорам, о возмещении морального вреда, вреда, причиненного здоровью или жизни, а также о выплате задолженности по текущим платежам.
2. Исключается насчитывание пеней, неустоек, штрафов и иных санкций за невыплаченные обязательные платежи и невыполненные денежные обязательства. Исключение – те обязательства, которые возникли после того, как должник был признан банкротом.

Мораторий на выполнение обязательств по кредиту не распространяется в следующих случаях:

1. Если они возникли после того, как было принято заявление о признании банкротства и внедрено внешнее управление.
2. Если эта задолженность касается заработной платы, вознаграждений по авторским договорам о возмещении морального вреда, вреда, причиненного здоровью или жизни.

Каким образом осуществляется внешнее управление при восстановлении платежеспособности?

За один месяц внешним управляющим разрабатывается план внешнего управления. Далее следует его утверждение на кредиторском собрании.

Не позднее, чем за 15 дней до того, как будет проведено кредиторское собрание, внешним управляющим осуществляется направление плана внешнего управления в федеральный орган исполнительной власти, который занимается реализацией единой государственной политики в отрасли, которой принадлежит предприятие-должник. Федеральным органом передается в арбитражный суд заключение о плане внешнего управления и ходатайство о вступлении в действие процедур финансового оздоровления, а также график погашения задолженности.

План внешнего управления обладает перечнем мероприятий, цель которых – устранение банкротства, порядок и условия их реализации, перечень расходов должника и гарантии по срокам возобновления платежеспособности. План внешнего управления может говорить о таких мерах по восстановлению платежеспособности должника, как:

Через два месяца после того, как было внедрено внешнее управление, им инициируется кредиторское собрание с надлежащим письменным уведомлением.

Не позднее чем через пять дней после того, как было проведено собрание, утвержденный план внешнего управления вместе с протоколом собрания кредиторов предоставляются в арбитражный суд.

Если план внешнего управления не был предоставлен суду в течение четырех месяцев, с даты внедрения внешнего управления, у арбитражного суда есть право на вынесение решения о признании предприятия-должника банкротом.

Финансовое оздоровление вводится при условии, что имеется ходатайство учредителей, собственника, уполномоченного государственного органа или третьих лиц о предоставлении обеспечения исполнения обязательств должника в соответствии с графиком погашения задолженности. Размер обеспечения должен превышать размер обязательств не менее, чем на 20 %.

Статья 76 Ходатайство о введении финансового оздоровления

17.5 К решению об обращении к первому собранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления прилагается: план финансового оздоровления; график погашения задолженности; протокол собрания учредителей и др.

Статья 79 Обеспечение исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения 1. Исполнение должником обязательств в соответствии с графиком погашения может быть обеспечено залогом (ипотекой), банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией, поручительством и др. 2. Соглашение об обеспечении обязательств должника заключается в письменной форме в течение 15 дней с даты введения финансового оздоровления. 3. При обеспечении обязательств банковской гарантией бенефициаром признается арбитражный управляющий.

Статья 81 Последствия введения финансового оздоровления п.1 требования кредиторов могут быть предъявлены только с учетом требований ФЗ. отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований; приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям и т. т. д.

Статья 84 План финансового оздоровления и график погашения задолженности п.1 План ФО разрабатывается учредителями, собственником, утверждается собранием кредиторов и предусматривает способы получения денежных средств, необходимых для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности п.2 График погашения задолженности подписывается лицом, уполномоченным учредителем, собственником унитарного предприятия и с даты его утверждения арбитражным судом возникает одностороннее обязательство должника погасить задолженность. п.3 График задолженности предусматривает погашение всех требований кредиторов включенных в реестр. В нем должно быть предусмотрено пропорционально погашение требований кредиторов в очеред-ности, предусмотренной Ф.З.

Статья 86. Досрочное окончание ФО. 1. В случае погашения всех требований кредиторов, предусмотренных графиком погашения задолженности до истечения установленного срока должник представляет отчет о досрочном окончании ФО. п.3 По итогам рассмотрения отчета арбитражный суд выносит одно из предложений: о прекращении производства по делу о банкротстве; об отказе в прекращении производства по делу о банкротстве;

Статья 88 Окончание ФО п.1 не позднее чем за месяц до истечения срока ФО должник обязан представить административному управлению отчет о результатах ФО: баланс; отчет о прибылях (убытках); документы, подтверждающие погашение задолженности. п.6 По итогам рассмотрения отчета о результатах ФО арбитражный суд принимает решениео прекращении; о введении внешнего управления; об открытии конкурсного производства.

Раздел 6. ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАН

О НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ

ФРАНЦИЯ

До 1967 года процесс банкротства во Франции почти полностью сводился к ликвидации предприятия - должника; все его средства шли на погашение долгов. Закон о банкротстве 1967 года и последующий соответствующий Декрет предусматривали возможность защиты предприятия и заключения соглашения с кредиторами. Но практически эти возможности почти не использовались, и лишь 2-3 % разбирательств по данной категории дел в период действия Закона 1967 года разрешились компромиссом. Остальные дела закончились ликвидацией должников.

В 1985 году во Франции был принят новый закон, касающийся несостоятельности предприятий (закон № 85-98 “О конкурсном управлении, ликвидаторах и экспертах по определению состояния предприятий” от 25.01.1985, в дальнейшем - “Закон 1985 года”), предусматривающий бо’льшую защиту предприятий, во многом обусловленную проблемой сохранения рабочих мест.

По французскому законодательству, банкротом может быть признано как физическое лицо, так и юридическое (“любой коммерсант, ремесленник, а также любое юридическое лицо частного права”). Интересно, что в определении субъектов несостоятельности физические лица упомянуты прежде, что, видимо, зависит от исторических факторов. (В законодательстве дореволюционной России при определении субъектов несостоятельности также в основном имели в виду частных лиц, разъясняя в дальнейшем, что несостоятельным может быть признано и юридическое лицо). Рассмотрением дел о несостоятельности занимаются в основном коммерческие суды.

Возможные заявители стандартны во многих странах. Ими являются сам должник, его кредиторы и прокурор. Во Франции и в Англии, к тому же, производство по делу о несостоятельности может быть начато по инициативе суда.

Производство по делу о несостоятельности начинается в том случае, когда должник оказывается не в состоянии платить долги. Минимальная сумма неуплаченных долгов законодательством Франции (также как и в ФРГ) не установлена.

При разбирательстве интересы должника и кредитора представляют разные лица (по Закону 1967 года, назначался судом и контролировал ход разбирательства один поверенный). Очевидно, что интересы должника и кредиторов зачастую противоположны, и один человек не может одновременно эффективно защищать их. Интересы должника представляет судебный администратор. (В дальнейшем будет указано, что в определенных случаях интересы должника могут представлять должностные лица предприятия-должника.) Его основной задачей является сохранение производственных возможностей предприятия. С этой целью он отвечает за управление предприятием-должником в период судебных разбирательств, контролирует дебиторскую задолженность, поддерживает хозяйственную деятельность предприятия. Свои действия судебный администратор осуществляет согласуясь с имущественным положением должника. Судебный администратор может предоставить предприятие третьей стороне для арендного ведения дел и использовать полученные от доходы для покрытия долга.

Представитель кредиторов защищает права и интересы лишь кредиторов предприятия. Он составляет список кредиторов предприятия, включая иски работников, анализирует деятельность предприятия и, исходя из результатов деятельности, может просить суд дать распоряжение о прекращении этой деятельности или расторжении соглашения об арендном управлении.

В зависимости от масштабов предприятия-должника Закон 1985 года различает две процедуры разбирательства по делу о несостоятельности - обычную (общую) и упрощенную. Упрощенная процедура применяется к предприятиям со штатом не более 50 человек и годовым оборотом не более 20 миллионов франков. К остальным предприятиям применяется общая процедура.

При упрощенной процедуре суд может не назначать судебного администратора, а разрешить должнику самому представлять свои интересы, сохраняя контроль над предприятием.

При принятии судом ходатайства и вынесении решения о возбуждении дела о несостоятельности суд анализирует предшествовавшую деятельность предприятия, определяя время, когда предприятие вступило в “стадию неуплаты по задолженностям”. Период с установленного момента и до момента принятия судом ходатайства о возбуждении дела о несостоятельности именуется “периодом подозрительности”. Установление этого периода имеет значение для опротестования таких сделок предприятия, осуществленных в указанный период, как дача закладной или права на удержание имущества, погашение заранее долгов, безвозмездная передача имущества или передача его за неадекватную стоимость. Такие сделки могут быть аннулированы по требованию судебного администратора, представителя кредиторов или ликвидатора. Суд может также признать недействительными передачи прав собственности, сделанные в течение шести месяцев до начала прекращения выплат, если это нанесло ущерб интересам кредиторов.

После принятия ходатайства и объявления о начале реабилитационного процесса начинается “период наблюдения” - период оценки предприятия-должника и вынесения решения о реорганизации или ликвидации предприятия. Судебный администратор представляет план продолжения деятельности или передачи предприятия-должника в аренду. Если планы продолжения деятельности не считаются реалистичными, предприятие подлежит ликвидации.

При упрощенной процедуре период наблюдения длится от 15 до 30 дней, но может быть продлен судом на период до 30 дней, в течение которого должен быть подан соответствующий отчет, после чего дается время от 2 до 4 месяцев с возможностью продления еще на 2 месяца для подготовки плана.

При общей процедуре период наблюдения длится до 6 месяцев с возможностью его продления еще на 3 или 6 месяцев, и в исключительных случаях еще на 6 месяцев после этого.

Во время периода наблюдения третьи лица могут внести предложения по поводу покупки части предприятия-должника или целиком его. Каждое такое предложение должно быть учтено при составлении плана реорганизации.

В течение периода наблюдения не может быть отчуждено никакое имущество должника, кроме случаев обычного ведения деловых операций. Кроме того, в указанный период не может быть уволен ни один работник предприятия-должника, кроме исключительных случаев, когда данное увольнение жизненно необходимо для сохранения предприятия.

Особое место занимает такая реорганизационная процедура как сдача предприятия в аренду. Закон 1985 года установил, что арендные отношения к предприятию должнику применяются лишь в случае исключительного значения деятельности предприятия для жизнедеятельности региона. Установлен максимальный срок аренды - 2 года, по истечении которых арендатор должен выкупить предприятие. Если же арендатор не выкупает предприятие, уже против него возбуждается производство по делу о банкротстве с целью взыскания средств для погашения кредиторской задолженности предприятия.

В случае неуспешной реорганизации или даже при отсутствии или даже при отсутствии реалистичного плана ее проведения, судом назначается “мандатный ликвидатор”, изымающий и реализующий имущество предприятия. В большинстве случаев ликвидатором становится лицо, представлявшее кредиторов.

При продаже имущества наиболее удачным представляется вариант продажи предприятия как производственной единицы, а не по частям, при наибольшей защите рабочих мест, с учетом, естественно, интересов кредиторов.

Иски кредиторов учитываются ликвидатором, который проверяет их и определяет очередность их погашения. К предпочтительной категории относятся обязательства по выплате заработной платы, уплате налогов и обеспечению социальной защиты. После погашения указанных обязательств пропорционально удовлетворяются и остальные требования.

Работники предприятия-должника, по Закону 1985 года, получили “сверхприоритет” над остальными категориями кредиторов, им сохранена заработная плата на период до 60 дней. Кроме того, по ходатайству кредитора суд может установить внеочередной порядок покрытия долга.

Особое место при проведении процедуры банкротства занимает представитель работников. В его обязанности входит работникам в заявлении исков, защита этих исков при их оспаривании; суд должен учесть доводы представителя работников по вопросам исполнения судебным администратором его функций, одобрения реорганизационного плана, сокращения рабочих мест, передачи имущества. При ликвидации предприятия-должника представитель работников высказывает свое мнение по поводу продажи производственных единиц. При несогласии с решением суда представитель работников может подать на апелляцию.

ГЕРМАНИЯ

Правовой основой рассмотрения дел о несостоятельности в Германии является Конкурсный Устав 1877 года в редакции 1898 года, с учетом изменений и дополнений, внесенных принятыми с того времени более чем 20 законами по данному вопросу. Также имеет значение закон о мировых сделках, широко применяемых в делах данной категории.

Дело о несостоятельности в Германия может быть открыто в отношении любого лица, независимо от осуществления им предпринимательской деятельности, оказавшегося неспособным платить долги. Как уже говорилось, для возбуждения судом производства по делу о несостоятельности в Германия необходим лишь факт неплатежей, без определения минимальной суммы задолженности. Дела данной категории рассматривают все гражданские суды.

Собрание кредиторов, по законодательству Германия и Франции, созывается после вынесения решения суда, признающего должника несостоятельным. Практика показывает, что ликвидация предприятий обычно связана со значительными потерями для кредиторов, акционеров и государства, которые не компенсируются продажей имущества соответствующей фирмы. Поэтому обычно кредиторы, особенно если ими являются банки или иные кредитные учреждения, определяют дальнейшие действия в отношении предприятия-должника еще на начальной стадии неплатежей. При этом возможные варианты рассматриваются в такой последовательности:

1 - возможность сохранения предприятия и урегулирования задолженности;

2 - добровольная ликвидация предприятия;

3 - принудительная ликвидация по решению суда.

При установлении факта кризисной ситуации на предприятии лицами, уполномоченными кредиторами, проводится первичный анализ состояния предприятия с выявлением основных его проблем. Проводится комплекс мер, направленных на повышение ликвидности предприятия, таких как снижение издержек, запасов нереализованной продукции, назначение “кризисного управляющего” для хозяйственной и финансовой стабилизации предприятия.

По принятии первоочередных мер создается комитет по реструктуризации предприятия, состоящий из специалистов в различных отраслях хозяйственной деятельности, проводящий детальный анализ состояния предприятия и выдвигающий предложения по дальнейшей судьбе предприятия. Решающим критерием является качество продукции, рыночный спрос на нее, экономичность производства и другие “реально-экономические” параметры.

Если положение безнадежно - кредитные отношения с должником разрываются и инициируются процедуры по признанию предприятия несостоятельным в судебном порядке.

При принятии решения о возможности восстановления платежеспособности предприятия разрабатывается дальнейший план, сопровождающийся, как правило, уступками со стороны кредиторов в виде частичного отказа от требований, которые могут быть переоформлены в ссуды на новых условиях.

Реструктуризация предприятия проводится путем изменения его организационной и производственной структуры с целью приспособления к изменяющимся рыночным условиям, концентрации усилий предприятия на развитии тех сфер деятельности, которые приносят предприятию основную часть прибыли.

При рассмотрении дела о несостоятельности в суде и при установлении факта неплатежеспособности должника существует два варианта развития событий - заключение мировой сделки между должником и кредиторами относительно выплаты долгов или процедура конкурсного производства.

Конкурсное производство представляет собой раздел в пользу кредиторов имущества должника. Имуществом должника распоряжается назначаемый судом управляющий конкурсной массой, определяющий состав этой массы, дающий ей денежную оценку, реализующий ее и распределяющий полученные средства между кредиторами. Вне очереди удовлетворяются требования залоговых кредиторов. Из остального имущества сперва удовлетворяются требования массовых кредиторов и возмещаются издержки по процедуре банкротства. Затем возмещаются задолженности по заработной плате, по налогам, требования поставщиков, банков и иных кредиторов, не имеющих обеспечения по ссудам.

По окончании конкурсного производства в Германия, так же как и во Франции, прекращаются все процессуальные действия в отношении имущества должника в связи с объявлением его несостоятельным, прекращают свое существование органы конкурсного управления, должник вновь приобретает право управления имуществом, не реализованным во время конкурсного производства, кредиторы получают право самостоятельного взыскания по долгам в части, не покрытой в процессе конкурсного производства. Таким образом, в указанных странах освобождение от долгов как результат конкурсного производства отсутствует.

АНГЛИЯ, США

Общие положения о несостоятельности регулируются в Англии законом о неплатежеспособности 1986 года (в дальнейшем - закон 1986 года), а в США - законом о банкротстве 1979 года, с последующими изменениями (в дальнейшем - закон 1979 года). Эти правовые акты регулируют признание несостоятельными почти всех субъектов хозяйственной деятельности, за некоторым исключением. Так, в Англии, по закону 1986 года могут быть признаны несостоятельными физические лица и компании, за исключением страховых компаний, которые создаются, функционируют и ликвидируются в соответствии с законом о страховых компаниях 1982 года, а также банков и иных банковских институтов, правовое положение которых регламентируется законом о банках 1979 года. В США, в соответствии с законом 1979 года могут быть признаны банкротами физические лица, товарищества и корпорации. Исключение составляют страховые и банковские корпорации, а также строительные и кредитные учреждения и союзы, подчиняющиеся специальному законодательству.

Дела о признании несостоятельными в Англии и США рассматривают специальные суды. Заявление ходатайства в суд должником и кредиторами допускается лишь при превышении задолженности установленного размера. В Англии суд может сам возбудить дело о признании несостоятельным, если нарушены интересы общественные или того требуют интересы кредиторов, или компания, по мнению суда, неизбежно станет неплатежеспособной.

В Англии, в случае установления факта неплатежеспособности должника -юридического лица могут применяться реорганизационные процедуры, такие как добровольное урегулирование долгов (вид мировой сделки), администрирование доходов компании, управление доходами компании. Другим вариантом является ликвидация должника. К физическим лицам применяется процедура добровольного урегулирования долгов или конкурсное производство.

При процедуре добровольного урегулирования долгов куратор созывает собрание кредиторов и учредителей компании и предлагает собранию план урегулирования долгов на утверждение. При утверждении плана куратор приобретает статус “супервайзера” (superviser), осуществляющего надзор за соблюдением утвержденного плана. Кстати, в Англии и США собрание кредиторов созывается не после вынесения судом решения о признании должника несостоятельным, как в ФРГ и Франции, а после принятия ходатайства о возбуждении дела о несостоятельности к производству.

Процедура администрирования доходов компании схожа с внешним управлением. Назначаемый собранием кредиторов администратор осуществляет контроль за деятельностью компании и ее доходами.

В США к несостоятельным должникам могут применяться следующие меры:

Реорганизация (перестройка финансов, погашение долгов, выплата дивидендов) осуществляется самим должником, но в случае выявления с его стороны обмана или некомпетентности собрание кредиторов может назначить для проведения реорганизации временного управляющего;

Ликвидация в процессе конкурсного производства проводится временным управляющим, выбираемым собранием кредиторов и подотчетным ему;

Меры, предусмотренные специальными нормативными актами - по отношению к должникам, не попадающим в сферу действия закона 1979 года.

С завершением конкурсного производства в Англии и США должник освобождается от своих долгов, за некоторым исключением (взыскания по алиментам, требования о возмещении вреда и т.п.) Освобождение от долгов в процессе конкурсного производства имеет значение лишь для физических лиц. Юридические же лица прекращают свое существование с завершением конкурсного производства.

РЕСПУБЛИКА КАЗАХСТАН

Законодательными актами, регулирующими несостоятельность в Республике Казахстан, являются Общая Часть Гражданского Кодекса Республики Казахстан (в дальнейшем - ГК РК), принятая 27 декабря 1994 года и вступившая в силу с 01 марта 1995 года, а также Указ Президента РК “О банкротстве” (в дальнейшем - Указ о банкротстве), подписанный 07 апреля 1995 года. Ранее данные отношения регулировались законом “О банкротстве”, принятым 14 января 1992 года. На практике указанный закон применялся достаточно мало.

Указ о банкротстве предлагает следующую формулировку банкротства: “Банкротство - устойчивая неспособность индивидуального предпринимателя или юридического лица удовлетворить требования своих кредиторов и выполнить налоговые и иные обязательные платежи вследствие превышения пассивов должника над его активами.”

Сравнение данного определения с нормами ГК РК позволяет сделать вывод о невозможности прямого толкования данного определения. Так, например, исходя из смысла определения, для признания предприятия банкротом необходимо одновременное наличие задолженности кредиторам и по уплате обязательных платежей. Но, учитывая нормы ГК РК, дело о банкротстве по иску кредитора может быть возбуждено даже при приостановлении платежей должником хотя бы по одному из своих обязательств в течение трех месяцев со дня наступления срока платежа.

Также, Указ о банкротстве косвенно указывает, что банкротом может быть признано любое юридическое лицо. Но ГК РК предусматривает, что такие юридические лица как учреждения и казенные предприятия отвечают по своим обязательствам не всем закрепленным за ними имуществом, а лишь находящимися в их распоряжении денежными средствами. Таким образом, при недостаточности у такого юридического лица средств для удовлетворения обязательств вопрос может ставиться лишь о возложении ответственности на собственника, а не о признании юридического лица банкротом.

Определение банкротства не дает указаний на определенный срок, в течение которого должны отсутствовать платежи по обязательствам. Но дальнейшее изучение текста Указа о банкротстве позволяет сделать вывод о минимальном сроке в три месяца, так как по нормам указа, кредитор, обращаясь в суд, должен представить доказательства отсутствия платежей в течение 3 месяцев.

Дело о банкротстве рассматривается судом, и только судом должник может быть признан банкротом. В течение одного месяца со дня подготовки дела к судебному разбирательству суд должен принять решение либо о признании должника состоятельным (в случае выявления реальной возможности удовлетворения требований кредиторов или заключения мирового соглашения), либо о признании должника банкротом и ликвидации его, либо вынести определение о приостановлении производства по делу и проведении реорганизационных процедур.

Реорганизационными процедурами, применяемыми к несостоятельному должнику, являются внешнее управление и санация. Возможно применение как одной из них, так и обеих одновременно. На проведение внешнего управления требуется согласие более 50% кредиторов (по сумме долгов). Для проведения санации согласия кредиторов не требуется.

Внешнее управление осуществляется доверенным управляющим, разрабатывающим план внешнего управления и организующим его выполнение. Внешнее управление назначается на период до 18 месяцев, но может быть продлено судом еще на 6 месяцев. На период проведения внешнего управления устанавливается мораторий на требования кредиторов. Внешнее управление прекращается по истечении установленного срока или по ходатайству доверенного управляющего, убедившегося в невозможности восстановления платежеспособности должника.

Санацию проводят собственник предприятия или кредиторы. Санацию может провести также любое третье лицо или третьи лица с согласия собственника предприятия. При поступлении в суд ходатайства о проведении санации, суд анализирует представленные материалы, проводит конкурс лиц, желающих участвовать в санации и объявляет лицо, которое будет проводить санацию, одновременно утверждая план проведения санации и соглашение между ее участниками. Также суд осуществляет контроль за проведением санации. Продолжительность санации устанавливается на срок до 18 месяцев, и может быть продлена судом, но не более чем на 6 месяцев. За первые 12 месяцев санации должно быть удовлетворено не менее 40% от общей суммы требований. Санация прекращается по достижении цели санации; окончании установленного срока санации; невыполнения требований соглашения о проведении санации; установления неэффективности санации.

Ликвидационное производство объявляется судом, который сообщает об этом органу, осуществляющему государственную регистрацию субъектов хозяйственной деятельности и назначает ликвидационную комиссию. Ликвидационная комиссия устанавливает порядок и сроки проведения ликвидации, проводит инвентаризацию имущества и его оценку, учет долгов и проводит конкурс по продаже имущества должника. Вырученные средства распределяются среди кредиторов в такой же очередности, что установлена ст. 64 ГК РФ.

Управление предприятием — это очень интересное, однако достаточно тяжелое и ответственное занятие. Оно под силу далеко не каждому. Знание своего дела наряду с личностными характеристиками, необходимыми для управления, являются залогом успеха. Однако иногда ни компетентность руководителя, ни его сила воли не в силах спасти предприятие от банкротства. Внешние обстоятельства не всегда возможно победить. Сегодня в условиях глобального кризиса мировой экономики этот вопрос особенно актуален. Однако не стоит сразу ставить крест на своем бизнесе. Иногда выход из кризиса вполне возможен. В зависимости от масштабов кризиса разрабатываются мероприятия по выведению его из состояния банкротства. При легкой форме кризиса обычно предпринимаются действия по нормализации текущего положения предприятия, если масштабы кризиса велики, то включается механизм использования всех внутренних резервов стабилизации, в условиях же катастрофического положения обычно проводится санация, реорганизация или ликвидация предприятия.

Однако даже в таком положении стоит задуматься о возможном восстановлении платежеспособности. Основами антикризисной политики предприятия являются разработка и реализация комплекса мер, направленных на восстановление платежеспособности организации и достижение уровня финансовой устойчивости. Меры по восстановлению платежеспособности должника включают в себя комплекс действий, направленных на уменьшение расходов и убытков, а также на увеличение финансовых ресурсов.

Закон использует понятия «банкротство» и «несостоятельность» как синонимы. Этот термин трактуется, как неспособность должника удовлетворить требования своих кредиторов по финансовым обязательствам и по выплате обязательных платежей, объявленная должником или признанная арбитражным судом. С точки зрения экономической теории понятие «несостоятельность» имеет смысловое сходство с термином «неплатежеспособность». Под неплатежеспособностью подразумевается утеря предприятием способности совершать своевременные выплаты задолженности по кредиту.

Длительное пребывание в состоянии неплатежеспособности, или несостоятельности, может привести к абсолютной неплатежеспособности, поэтому его дальнейшая деятельность признается нецелесообразной и невозможной. При этом под невозможностью ведения деятельности подразумевается отсутствие шанса вернуть платежеспособность и финансовую состоятельность для ведения хозяйственной деятельности. Под нецелесообразностью деятельности предприятия подразумевается отсутствие производственного и экономического потенциала, социально-экономического значения, конкурентоспособности и т. д.

Такое предприятие объявляется банкротом, ликвидируется, его активы продаются с целью удовлетворения требований кредиторов. Банкротство предприятия — это частный случай неплатежеспособности.

— это метод восстановления платежеспособности предприятия по инициативе кредиторов, собственников или других заинтересованных лиц.Эта процедура представляет собой предоставление финансовой помощи предприятию-должнику для погашения обязательных платежей и финансовых обязательств и восстановления его платежеспособности.

Взамен финансовой помощи кредитор может возложить на должника дополнительные обязательства в свою пользу или в пользу третьих лиц.

Доверительное управление как метод выведения предприятия из состояния банкротства

Меры по восстановлению платежеспособности должника включают в себя такое понятие, как доверительное управление. Согласно договору доверительного управления первая сторона (учредитель управления) передает свое имущество второй стороне (доверительному управляющему) в управление на определенный срок. Доверительный управляющий при этом обязуется управлять этими активами в интересах учредителя управления или третьего лица, обозначенного учредителем управления, или выгодоприобретателем.

Вводится арбитражным судом в рамках процедуры банкротства тогда, когда есть шанс сохранения деятельности, оздоровления и восстановления платежеспособности должника. Решение арбитражного суда о внедрении внешнего управления подлежит немедленному исполнению и может быть обжаловано участниками дела о банкротстве в вышестоящих судовых инстанциях. Внешнее управление устанавливается на срок 1 год с возможностью продления на 6 месяцев. Решение о продлении срока утверждается на собрании кредиторов и передается в арбитражный суд. Предоставлять обоснование эффективности внешнего управления не требуется. Собрание кредиторов определяет кандидатуру . Внешний управляющий проводит анализ финансового состояния и возможностей восстановления организации.

После внедрения внешнего управления на предприятии проводятся следующие мероприятия:

• отстранение от должности руководителя предприятия-должника и возложение обязанностей по управлению делами на внешнего управляющего. Таким образом, внешний управляющий получает право уволить руководителя или переместить его на другую должность согласно порядку, установленному трудовым законодательством;
• завершение полномочий органов управления предприятия (совет директоров, общее собрание участников, общее собрание акционеров, правление, и.т.д.) и владельца имущества должника — унитарного предприятия. Большую часть полномочий вышеупомянутых органов управления должника берет на себя внешний управляющий, а те полномочия, которые касаются согласования крупных сделок, в которых имеется заинтересованность, переходят к или собранию участников. В течение трех дней с даты назначения управляющего представители должника обязаны передать ему бухгалтерскую и другую документацию, материальные ценности, печати, штампы предприятия-должника. Органы управления должника уполномочены лишь принимать решения касательно избрания представителя учредителей для участия в собрании кредиторов, увеличения уставного капитала, определения порядка проведения общего собрания акционеров;
• снятие мер по удовлетворению требований кредиторов; арест имущества предприятия-должника и другие ограничения распоряжения имуществом должника вводятся только в рамках процесса о банкротстве;
• мораторий на удовлетворение требований — приостановление исполнения финансовых обязательств и выплаты обязательных платежей.

— одно из преимуществ внешнего управления. Он позволяет распоряжаться денежными средствами, предназначенными для уплаты долгов, в рамках проведения мероприятий по восстановлению платежеспособности должника в течение полутора лет. Поэтому мораторием на долги часто пользуются недобросовестные руководители, объявляющие о фиктивном банкротстве предприятий.

Согласно закону, мораторий распространяется на обязательные платежи и финансовые обязательства, сроки выплаты которых наступили еще до внедрения внешнего управления. Во время моратория действуют такие ограничения:

• приостанавливается действие исполнительных документов по взысканию имущества, других документов, за исключением исполнительных документов по судебным решениям, вступившим в силу до , решениям о выплате задолженности по зарплате, вознаграждений по авторским договорам, о возмещении морального вреда, вреда, причиненного здоровью или жизни, а также о выплате задолженности по текущим платежам;
• не насчитываются неустойки, пени, штрафы и другие санкции за невыплату обязательных платежей и невыполнение денежных обязательств. Исключением являются обязательства, возникшие после признания должника банкротом.

Мораторий на выполнение кредитных обязательств не распространяется:

• в случае их возникновения после принятия заявления о признании банкротства и внедрения внешнего управления;
• на , по вознаграждениям по авторским договорам о возмещении морального вреда, вреда, причиненного здоровью или жизни.

План внешнего управления в восстановлении платежеспособности

В течение одного месяца с даты назначения внешний управляющий разрабатывает план внешнего управления и утверждает его на собрании кредиторов.

Не позднее чем за 15 дней до внешний управляющий направляет план внешнего управления в федеральный орган исполнительной власти, реализующий единую государственную политику в отрасли, которой принадлежит предприятие-должник. Федеральный орган передает в арбитражный суд заключение о плане внешнего управления и ходатайство о вступлении в действие процедур финансового оздоровления вместе с графиком погашения задолженности.

План внешнего управления содержит мероприятия по устранению банкротства, порядок и условия их реализации, перечень расходов должника и гарантии по срокам возобновления платежеспособности. План внешнего управления может предусматривать такие меры по восстановлению платежеспособности должника, как:

• взыскание дебиторской задолженности;
• продажа имущества должника;
• перепрофилирование производства;
• закрытие нерентабельного производства;
• уступка прав требования должника;
• увеличение уставного капитала предприятия за счет взносов участников и третьих лиц;
• увеличение уставного капитала путем размещение дополнительных акций должника;
• замещение активов должника.

Не позднее чем через два месяца после внедрения внешнего управляющего, он инициирует собрание кредиторов, уведомив их об этом в письменном виде, для рассмотрения плана внешнего управления. При этом не позднее чем за 14 дней до даты проведения собрания он предоставляет возможность его участникам ознакомиться с этим планом.

Если человек или компания не могут справляться с многочисленными платежами и долгами, то для них оптимальным решением будет начало процедуры банкротства. Она предполагает использование разных мер для погашения задолженностей должника, для чего применяется его имущество. Сама процедура делится на несколько этапов, каждый из которых имеет свое предназначение. Если имеется возможность для улучшения финансового состояния должника, то осуществляется внешнее управление. При нем используются разные меры по восстановлению платежеспособности должника.

Понятие внешнего управления

Не всегда банкротство предполагает полное аннулирование долгов, которые не могут быть погашены должником. Если имеются предпосылки для улучшения его финансовой ситуации, то используются разные меры по восстановлению платежеспособности должника при внешнем управлении. Они направлены на то, чтобы у компании появились возможности самостоятельно справляться со всеми долгами.

Внешнее управление представлено определенным этапом банкротства, на котором предпринимаются разные действия, способствующие выходу фирмы из кризисной ситуации. Вводится процедура на срок, не превышающий 18 месяцев, но допускается в некоторых случаях его продление, но максимум на полгода.

Целью внешнего управления выступает организация разных мер по восстановлению платежеспособности должника при банкротстве. За счет этих действий удается вывести организацию из кризисной ситуации, восстановить ее положение на рынке, а также дать возможность самостоятельно погасить все долги разными способами, причем нередко удается даже сохранить активы фирмы.

Поэтому внешнее управление считается процессом, предполагающим использование реабилитационных действий для спасения бизнеса, а не для его закрытия.

Отличие от оздоровления

Оба данных процесса преследуют одну цель, предполагающую улучшение финансового состояния должника.

При оздоровлении инициатором выступает сама компания. Меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником, не всегда являются эффективными.

Внешнее управление предполагает, что именно кредиторы или иные прочие компании стараются улучшить положение фирмы. В большинстве случаев эти действия являются действенными, так как приостанавливаются все действия по возврату долгов.

Процедура внешнего управления применяется по решению собрания кредиторов или суда. После этого разрабатываются разные меры по восстановлению платежеспособности должника, для чего оценивается его состояние, направление работы и иные факторы.

Составление плана

При внешнем управлении учитываются положения закона о несостоятельности.

После утверждения управляющего дается ему месяц на составление специального плана, по которому необходимо действовать для улучшения финансового состояния компании. Данный документ рассматривается на собрании кредиторов, после чего утверждается ими.

В план должны включаться меры по восстановлению платежеспособности должника при банкротстве. Дополнительно в него входят разные расходы, для воплощения всех действий в жизнь. Рассматривается и утверждается документ в течение одного месяца после его предоставления управляющим. Далее он направляется в суд, причем на это дается пять дней.

Срок внешнего управления

Данный этап банкротства является строго ограниченным по времени, поэтому все действия должны воплощаться в течение 18 месяцев. Если имеются основания полагать, что необходимо еще немного времени для оздоровления фирмы, то этот срок может продлеваться еще на полгода.

Внешний управляющий первоначально анализирует финансовое состояние конкретной компании, после чего разрабатывает разные мероприятия для его улучшения.

Основные меры

Меры по восстановлению платежеспособности должника - это разные действия, предполагающие улучшение его материального положения, стабилизацию на рынке, а также предотвращение действия разных негативных факторов, приводящих к уменьшению прибыли и увеличению задолженности.

Данные действия являются многочисленными, поэтому могут применяться в совокупности разные меры.

Продажа имущества

Проводится данный процесс после осуществления инвентаризации. По ее итогам определяется, какое имущество имеется у должника, а также выполняется его оценка, чтобы определить, какое количество средств может быть получено для погашения долга.

Продажа ценностей выполняется только на открытых торгах, куда имеют доступ разные лица.

Переуступка прав требования

Данная процедура осуществляется только от имени назначенного управляющего или самого руководителя компании.

Для ее оформления требуется составить договор купли-продажи.

Передача обязательств третьим лицам

Как называется мера по восстановлению платежеспособности должника в таком случае? Она предполагает привлечение страховых компаний или поручителей, так как они должны расплачиваться по долгам компании, если она сама не справляется с этим процессом.

Данный процесс может осуществляться в любое время до окончания процедуры внешнего управления самим должником. Для этого надо написать письменное уведомление, направляемое управляющему. Обычно это действие является эффективным, поэтому не встречают недовольства со стороны специалиста.

Смена направления работы

Нередко компании осознают, что выбранная ими сфера деятельности не является выгодной и оптимальной. Для этого проводится мониторинг результатов работы, имеющегося рынка сбыта и других параметров. Если выявляется, что при смене направления деятельности будет улучшена финансовая ситуация фирмы, то управляющий может разрешить выполнение этого процесса.

Для его реализации требуется вносить корректировки в уставные документы и реестр.

Закрытие нестабильных или невыгодных подразделений

Все меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые внешним управляющим, должны быть комплексными и универсальными. Поэтому подвергаются проверке все имеющиеся филиалы. Нередко выясняется, что некоторые подразделения являются убыточными, поэтому оптимальным считается их закрытые.

Первоначально проводится тщательное изучение результатов деятельности филиала. Далее принимается решение по его ликвидации, что значительно улучшит материальное положение организации. Далее выпускается распоряжение руководителя компании, на основании которого и производится закрытие филиала.

Увеличение уставного капитала

Учредители разных обществ не несут ответственность по долгам своим личным имуществом, но они могут воспользоваться своими сбережениями и ценностями для предотвращения банкротства организации. Для этого они могут вложить их в уставный капитал для его значительного увеличения.

Именно средства из уставного капитала применяются для погашения долгов, поэтому если их будет достаточно для покрытия всех задолженностей, то можно избежать принудительной ликвидации фирмы.

Для увеличения капитала потребуется внести соответствующие изменения в Устав и другую документацию. Дополнительно надо корректировать сведения, имеющиеся в ЕГРЮЛ.

Взыскание средств с дебиторов

Нередко кризис в компании возникает по причине того, что у компании имеется значительная дебиторская задолженность. Должники не отдают средства своевременно, поэтому появляется сомнительная или вовсе безнадежная задолженность.

Сам процесс взимания средств с дебиторов делится на этапы:

• первоначально определяется размер долгов;
• анализируются отношения, имеющиеся между фирмами;
• направляются претензии дебиторам, на основании которых они должны возвращать средства в короткие сроки, что может предотвратить банкротство компании;
• если претензии не приводят к нужному результату, то приходится обращаться в суд для принудительного взыскания денег.

Такие меры, применяемые для восстановления платежеспособности должника, являются действенными, так как у многих организаций действительно имеется значительная дебиторская задолженность.

Эмиссия ценных бумаг

Другим эффективным способом улучшения финансового состояния фирмы выступает выпуск дополнительных акций. Осуществляется процесс только в закрытой подписке. Выполняется исключительно в течение максимально трех месяцев после того, как будет принято решение о выпуске акций.

Для применения этого метода необходимо вносить изменения в регистрационные документы фирмы.

Досудебная санация

Этот способ относится к иным мерам по восстановлению платежеспособности должника. Он реализуется при финансовом оздоровлении компании, поэтому проводится до непосредственного обращения в суд для закрытия организации.

Основной целью этого процесса выступает погашение долгов путем выделения денег третьими лицами. В качестве инициатора выступают обычно сами владельцы бизнеса, но могут заниматься этим процессом и кредиторы.

Результатом процедуры выступает погашение прошлых долгов с одновременным формированием новых обязательств, отличающихся более выгодными и простыми условиями для постепенного погашения задолженности.

Другие обязательные действия

Меры по восстановлению платежеспособности должника могут быть принудительными или добровольными. Обязательными действиями являются:

• руководитель компании отстраняется от должности, причем он может увольняться или переводиться на другую работу в фирме, а при этом должны соблюдаться основные положения трудового законодательства;
• доверительный управляющий принимает обязательства по управлению активами предприятия;
• управленческие органы фирмы лишаются своих полномочий;
• данные полномочия делятся между управляющим и собранием кредиторов, поэтому все действия, имеющие отношение к интересам кредиторов, используются только при их предварительном одобрении;
• бухгалтерские бумаги, ценности фирмы, штампы и печати передаются в полное распоряжение временному управляющему;
• учредителям вменяется о необходимости увеличение уставного капитала, для чего они должны вносить свои средства;
• принимаются меры по восстановлению платежеспособности должника, связанные со снятием ареста с имущества, чтобы можно было продать его на торгах.

Могут использоваться и иные действия, если они получают одобрение собрания кредиторов, а также планируется, что они действительно будут эффективными.

Наложение моратория на удовлетворение требований кредиторов

Как называется мера по восстановлению платежеспособности должника, предполагающая отсутствие необходимости погашать долги? Она представлена мораторием, поэтому временно приостанавливается удовлетворение всех требований имеющихся кредиторов. Эта возможность считается наиболее значимым преимуществом внешнего управления.

На основании этого процесса дается примерно 1,5 года на то, чтобы компания распоряжалась всеми деньгами для развития и стабилизации своего состояния, а не для погашения долгов.

Нередко недобросовестные владельцы бизнеса намеренно в мошеннических целях пользуются возможностью использования моратория при фиктивной инициации банкротства, чтобы распоряжаться всеми денежными поступлениями в своих целях. Мораторий применяется только по отношению к тем долгам, которые имелись до начала оздоровления фирмы.

Такая мера по восстановлению платежеспособности должника обладает некоторыми ограничениями:

• не списываются штрафы и неустойки, начисляемые в связи с тем, что долги не были возвращены своевременно и в полном размере;
• исполнительная документация по-прежнему является действительной.

Не относится мораторий к выплате зарплаты или покрытию морального или физического ущерба.

Как восстанавливается платежеспособность фирмы путем внешнего управления?

Сама процедура внешнего управления осуществляется последовательными действиями:

• первоначально назначается специалист для временного управления фирмой;
• формируется им специальная программа в течение месяца, в которой указываются все действия для улучшения состояния фирмы;
• план согласовывается с кредиторами, после чего отправляется в суд;
• осуществляется непосредственное внедрение разных мер, способствующих восстановлению платежеспособности и стабильности организации;
• управляющий регулярно отсылает кредиторам уведомления о достижении тех или иных целей плана;
• проводится собрание, при котором обсуждаются все достигнутые результаты, а итоги такого собрания протоколируются;
• управляющий представляет разные планы и отчеты, причем если будет доказано, что было улучшено финансовое состояние должника, то через суд не получится признать компанию банкротом.

Назначается на должность внешнего управляющего только незаинтересованный специалист, хорошо разбирающийся в особенностях работы имеющегося предприятия. Он не должен являться работником фирмы, поэтому обычно выступает им приглашенный юрист.

Таким образом, для предотвращения банкротства часто используются разные способы, позволяющие улучшить финансовое состояние фирмы. Мерами по восстановлению платежеспособности должника являются: продажа имущества, мораторий на требования кредиторов, изменение сферы деятельности и другие методы. Реализуются они только в рамках временного управления, причем все действия согласуются предварительно с кредиторами. Если они дают необходимый результат, то это становится основанием для прекращения процедуры банкротства. Некоторыми такими мерами пользуются даже недобросовестные владельцы бизнеса, так как это позволяет длительное время не уплачивать средства по имеющимся долгам.

Е.П. Кочетков канд. эк. н., ведущий советник Департамента инновационного развития Минэкономразвития России, старший преподаватель кафедры «Стратегический и антикризисный менеджмент» ФГБОУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»
Журнал «Эффективное антикризисное управление » №4 за 2013 год

Вместе с тем наличие платежеспособности организации является лишь одним из условий долгосрочной жизнеспособности и залогом устойчивого развития в стратегической перспективе, что очень важно после выхода из процедур банкротства. Свойством организации, которое позволяет обеспечивать ее сопротивляемость негативным факторам кризиса, предотвращая тем самым разрушение бизнеса, является финансово-экономическая устойчивость . Возможность восстановления платежеспособности и последующее преодоление неустойчивости в целях сохранения бизнеса определяются потенциалом накопления финансовых ресурсов при условии, что деятельность становится прибыльной. При этом категория «восстановление платежеспособности» должна подразумевать сохранение действующего работоспособного бизнеса организации.

Таким образом, при планировании мер по восстановлению платежеспособности в ходе процедур банкротства следует подразумевать достижение прибыльности деятельности. В частности, сущность реабилитационных процедур банкротства предполагает обязательное продолжение (возобновление) хозяйственной деятельности должника.

Процесс восстановления платежеспособности имеет тактический, а не стратегический характер. Восстановление платежеспособности организации в ходе ее функционирования и развития не является главной целью, но создает предпосылки для сохранения бизнеса и достижения его основных стратегических целей. С экономической точки зрения организация создается не для восстановления и поддержания ее платежеспособности. Восстановление платежеспособности представляет собой среднесрочную задачу, так как оно в основном затрагивает изменения, влияющие на характеристики финансово-экономического состояния. Стратегические цели развития организации ориентированы прежде всего на достижение ее конкурентных преимуществ в долгосрочной перспективе. Следовательно, в план восстановления платежеспособности должны быть включены мероприятия стратегического характера, в рамках которых восстановление платежеспособности рассматривается как базовое условие достижения стратегических целей.

В установлены только общие требования к содержательной части планов финансового оздоровления и внешнего управления (ст. 84, 106 соответственно), детальная регламентация их формы и содержания не предусматривается. Более подробные требования к структуре и составным элементам только плана внешнего управления (он составляется внешним управляющим, а не должником, в отличие от плана финансового оздоровления) установлены , пункт 2 которых определяет, что финансовый анализ проводится арбитражными управляющими, в том числе в целях подготовки плана внешнего управления.

Особенностью любого плана восстановления платежеспособности является одновременный учет правовых и экономических аспектов, поскольку большинство мер по восстановлению платежеспособности имеет не только экономические основания, но и правовые. В связи с этим при формировании механизма разработки таких планов, помимо финансово-экономических основ, необходимо учитывать требования действующего законодательства.

Если принимать в расчет только экономическую сторону плана восстановления платежеспособности, то процесс составления плана сопряжен в основном с бизнес-планированием. Существует множество подходов к определению последовательности действий в ходе бизнес-планирования, которые в то же время обрисовывают общий механизм составления планов. Обязательными этапами бизнес-планирования являются определение целей планирования, анализ состояния организации и перспектив ее развития, разработка плана мероприятий, оценка плана и его корректировка в случае необходимости. Существующий алгоритм бизнес-планирования целесообразно расширить, для этого привлекаются:

• более подробные результаты анализа, собранные для обоснования возможности восстановления платежеспособности;
• установление причин неплатежеспособности, необходимое для разработки мер по ее восстановлению;
• анализ ресурсов и ограничений (в кризисном состоянии всегда имеются ресурсные ограничения, которые необходимо учитывать при разработке тактики восстановления платежеспособности);
• условия и порядок реализации мер по восстановлению платежеспособности;
• планирование и прогнозирование финансово-экономических результатов (для обоснования возможности восстановления платежеспособности);
• оценка срока восстановления платежеспособности (для понимания того, насколько предлагаемый план мер вмещается в сроки процедур банкротства);
• непосредственно само обоснование возможности восстановления платежеспособности.

Таким образом, методика составления плана восстановления платежеспособности представляет собой последовательность следующих действий (рис. 1).

1. Проведение комплексного финансово-экономического анализа деятельности организации (внутренней и внешней среды). По его результатам устанавливаются:

• причины неплатежеспособности (позволяют определить необходимые меры по ее восстановлению);
• резервы (внутренние и внешние) и возможности (например, перспективы развития отрасли) восстановления платежеспособности организации;
• размер требований кредиторов (для обоснования возможности восстановления платежеспособности).

Главный результат анализа внешних условий – определение перспектив развития отрасли и наличие конкурентных преимуществ организации, благодаря чему возможно развитие организации в стратегической перспективе.

Концепция финансово-экономического анализа для составления плана восстановления платежеспособности требует системного подхода к исследованию финансово-экономического состояния организации-должника с целью определить возможности восстановления ее платежеспособности с учетом всех факторов внутренней и внешней сред, влияющих на платежеспособность и устойчивость .

2. Анализ ресурсов и ограничений. Для разработки мер по восстановлению платежеспособности необходимо определить ресурсное обеспечение их реализации (не только финансовые ресурсы, но и материальные, трудовые, административные и др.), а также существующие ограничения (например, возможности роста объемов производства ограничены существующими мощностями и объемами платежеспособного спроса).

3. Разработка мер по восстановлению платежеспособности по результатам двух предыдущих этапов. В целях разработки тактики восстановления платежеспособности организации проводится анализ возможности применения каждой из существующих и возможных к применению мер восстановления платежеспособности (рис. 2) . В результате образуются две группы мер – невозможные и возможные к применению.

Меры, невозможные к применению. Обычно требуются правовые основания (например, ходатайство собственника должника) или есть экономические ограничения (например, невозможность продажи предприятия, так как вся хозяйственная деятельность осуществляется на мощностях субподрядчиков; невозможность перепрофилирования производства ввиду высокой социально-экономической значимости бизнеса организации). При этом необходимо учитывать отраслевые особенности ведения бизнеса.

Меры, возможные к применению. Выделяют основные и вспомогательные меры. В большинстве случаев использование основных мер обусловлено существующими особенностями банкротства должников в соответствии с их категорией, применением мер стратегического характера (продажа предприятия, замещение активов) или социально-экономической значимостью бизнеса организации-должника. Например, для организаций-застройщиков предусмотрены такие основные меры, как передача объекта незавершенного строительства созданному дольщиками жилищно-строительному кооперативу или иному специализированному потребительскому кооперативу и передача жилых помещений дольщикам . Эти меры по своей природе имеют стратегический характер.

Вспомогательные меры в основном направлены на получение дополнительных денежных средств для восстановления платежеспособности должника и связаны с так называемым безынвестиционным реструктурированием организации, которое не требует крупных инвестиций. Обоснование вспомогательного характера этих мер основано на сопоставлении возможных сумм от их реализации и величины реестровых обязательств.

4. Определение условий и порядка реализации разработанных мер. Большинство мер по восстановлению платежеспособности требует определенных правовых оснований для их применения, обусловленных не только требованиями , но и другими нормативно-правовыми актами, например Гражданским кодексом Российской Федерации. Определение порядка реализации заключается в установлении очередности выполнения мер. Например, некоторые меры (продажа предприятия, замещение активов) выгодно осуществлять в конце процедуры внешнего управления. На этом этапе формируется тактика восстановления платежеспособности как комплекс мер, объединенных в три группы:

• меры по продолжению (возобновлению) текущей основной финансово-хозяйственной деятельности;
• вспомогательные и необходимые меры по восстановлению платежеспособности;
• основные меры по восстановлению платежеспособности.

Реализация перечисленных мер показана на рис. 3. Текущая хозяйственная деятельность осуществляется в течение всей реабилитационной процедуры банкротства. Вспомогательные меры осуществляются тогда, когда возникает необходимость ликвидировать локальные дефициты денежных средств либо в конце процедуры. Основные меры обычно осуществляются в конце процедуры, когда к концу периода процедуры банкротства действующий бизнес выходит на устойчивый уровень прибыли, в результате чего появляется высокая вероятность достигнуть финансово-экономической устойчивости и повышается рыночная стоимость действующего бизнеса, и то и другое создает предпосылки для полного погашения требований кредиторов.

К необходимым мерам относятся меры, которые создают условия для проведения основных и вспомогательных мер, а также обусловленные требованиями : инвентаризация, юридическое оформление прав на объекты недвижимости (например, выявлено скрытое имущество, или имущество получено в ходе оспаривания сделок внешним управляющим), оценка стоимости имущества должника, подготовка имущества к продаже и проведение торгов .

Несмотря на отсутствие требования представления детального календарного плана мероприятий , такой план необходим, так как он позволяет обеспечить планирование поступления денежных средств, увязать между собой все меры по восстановлению платежеспособности и в дальнейшем осуществлять контроль его выполнения.

5 и 6. Планирование результатов (в том числе расходы на реализацию мер), прогнозирование результатов. На обоих этапах разрабатывается финансово-экономическое обоснование возможности восстановления платежеспособности организации с учетом плана мер, производственного, маркетингового и финансового планов, определяются финансово-экономические результаты функционирования организации в ходе восстановления платежеспособности, в том числе расходы на реализацию мер (проведение процедур банкротства). По результатам обоих этапов формируется сводный бюджет доходов и расходов, в котором отражается величина накопленных денежных средств для погашения требований кредиторов. На данных этапах также необходимо обосновать различные сценарии реализации тактики восстановления платежеспособности и представить возможные результаты каждого сценария.

Механизм планирования и прогнозирования в плане восстановления платежеспособности представлен на рис. 4. Его главная задача – определение свободного накопленного остатка денежных средств по результатам реализации тактики восстановления платежеспособности, который будет направлен на погашение реестровых требований кредиторов. В результате применения механизма должны быть сформированы бюджеты и план прибылей и убытков. Планирование и прогнозирование позволяют количественно обосновать потребность в ресурсах, необходимых для восстановления платежеспособности.

Планирование дает возможность определить требуемую для восстановления платежеспособности организации сумму денежных средств, сопоставление которой с прогнозируемой величиной денежных средств от выполнения плана позволяет определить перспективы восстановления платежеспособности организации. Результаты планирования рассматриваются как ориентир для восстановления платежеспособности. Требуемая величина денежных средств определяется через условия восстановления платежеспособности и финансово-экономической устойчивости организации . С правовой точки зрения для восстановления платежеспособности необходимо погасить реестровые требования кредиторов и не допускать просрочки текущих платежей.

Экономическое условие восстановления платежеспособности гораздо шире, поскольку предполагает не только погашение задолженности, но и погашение накопленных убытков (выход на прибыльную деятельность) и компенсации инвестиций развития, обеспечивающих рост бизнеса в стратегической перспективе. Согласно таким рассуждениям, требуемую сумму денежных средств или – шире – финансовых ресурсов для восстановления платежеспособности составляют реестровые требования кредиторов, текущие платежи, накопленные убытки и инвестиции в развитие. Планирование инвестиций в развитие является стратегическим аспектом восстановления платежеспособности, обеспечивающим достижение устойчивости в стратегической перспективе. Такие инвестиции учитывают потребности в финансовых ресурсах для осуществления как текущей (текущие инвестиции), так и инвестиционной деятельности (капитальные инвестиции) для реализации мер по восстановлению платежеспособности. Планируемый объем выручки от текущей деятельности для погашения обязательств можно определять в соответствии с методологией операционного анализа .

После расчета плановых показателей осуществляется прогнозирование доходов и расходов. В рамках процедур банкротства структура доходов и расходов отличается от обычных условий (рис. 4):

Прогнозирование выручки по основной деятельности следует осуществлять с учетом результатов реализации мер по восстановлению платежеспособности, направленных на повышение эффективности производственной и сбытовой деятельности организации (перепрофилирование производства, изменение номенклатуры выпуска продукции и услуг, изменение объемов выпуска, снижение расходов и др.), объемов производства и возможностей внешней среды (наличие платежеспособного спроса, емкость рынка), а также особенностей банкротства для каждой категории должников.

Определение расходов на реализацию мер по восстановлению платежеспособности и иных расходов установлено законом . Прогноз расходов по основной финансово-хозяйственной деятельности должен учитывать результаты реализации мер по восстановлению платежеспособности должника, результаты прогнозирования доходов. Его рассматривают как обоснование ресурсного обеспечения деятельности организации (поставка сырья и материалов, коммунальные услуги, электроэнергия, теплоэнергия, оплата труда, услуги по ремонту и т. д.) в ходе процедур банкротства.

Расходы по основной финансово-хозяйственной деятельности обычно формируют себестоимость производимой продукции (услуг). В нее включают все необходимые расходы для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе налоговые платежи. Это текущие платежи, погашение которых необходимо предусмотреть в плане в текущем режиме в ходе осуществления производственной деятельности при выполнении плана восстановления платежеспособности.

В сводном бюджете (финансовом плане) обеспечивается взаимосвязь доходов и расходов организации посредством согласования показателей хозяйственного ее развития с финансовыми ресурсами. Данный раздел служит окончательным обоснованием возможности восстановления платежеспособности должника в установленный срок. В финансовом плане должны быть отражены финансовые результаты организации как в части мер по восстановлению платежеспособности должника, так и в части основной финансово-хозяйственной деятельности организации.

Результатом сводного бюджета является определение совокупного денежного потока после реализации вспомогательных мер по восстановлению платежеспособности. Этот поток должен обеспечивать погашение всей реестровой задолженности с учетом начисленных процентов . Если этого не происходит, то применяются основные меры по восстановлению платежеспособности, которые выступают в качестве резерва восстановления платежеспособности. Необходимость их использования и величина денежных средств, которая должна быть получения в результате реализации данных мер, определяются с учетом результатов реализации производственной программы (формула (3)).

ДСом = РД – ДСнn; (3)
ДСнп = (ПритокДСод – Отток ДСод) – Рб; (4)
(ДСнп + ДСом) ≥ РД, (5)

где ДСнп – накопленная величина денежных средств по результатам реализации производственной программы и погашения расходов по процедуре банкротства;
ПритокДСод – приток денежных средств по основной деятельности;
Отток ДСод – отток денежных средств по основной деятельности;
Рб – расходы на проведение процедуры банкротства; РД – величина требований кредиторов по реестру;
ДСом – величина денежных средств от реализации основных мер по восстановлению платежеспособности.

Сводный бюджет составляется в разрезе движения денежных средств по основной хозяйственной деятельности и по процедуре банкротства с учетом отраслевых особенностей бизнеса (например, длительный производственный цикл). Таким образом, в процедурах банкротства денежный поток формируется в рамках текущей деятельности и процедуры банкротства.

В сводном бюджете в поступлениях отражаются доходы от продолжения производственной деятельности (основной, непрофильный, вспомогательный бизнесы), суммы привлеченных денежных средств, от уступки прав требований, от реализации непрофильных активов. В расходованиях денежных поступлений отражаются только расходы по текущей производственной деятельности (первый вид текущих платежей). Текущие платежи, связанные с расходами на проведение процедуры банкротства (второй вид), не должны сопоставляться с доходами от основной деятельности, необходимо соблюдать принцип разделения. Они погашаются за счет оставшихся денежных средств после покрытия расходов, связанных с производством и реализацией продукции (услуг) должника.

Таким образом, логику построения сводного бюджета отражает формула (4): накопленная величина денежных средств определяется по результатам выполнения производственной программы с учетом вспомогательных мер по восстановлению платежеспособности и покрытия расходов на проведение процедуры банкротства. В результате реализации основных мер по восстановлению платежеспособности реестровые требования кредиторов должны быть погашены с учетом накопленных денежных средств от реализации производственной программы (формула (5)).

Составление бюджета прибылей и убытков необходимо лишь для обоснования влияния мер по восстановлению платежеспособности на прибыльность, наличие которой является залогом обеспечения платежеспособности и устойчивости бизнеса в долгосрочной перспективе. Данный бюджет позволяет понять, насколько улучшится финансово-экономическое состояние организации в результате выполнения плана.

7. Определение срока восстановления платежеспособности на основе сопоставления выявленных финансовых ресурсов, возможных к получению в результате реализации мер по восстановлению платежеспособности, и реестровых обязательств. Данный этап необходим в процедурах банкротства, так как совокупный срок реабилитационных процедур (финансовое оздоровление, внешнее управление) не должен превышать двух лет . Следовательно, срок восстановления платежеспособности не должен быть больше. Кроме того, возможно продление процедуры банкротства, если срок восстановления платежеспособности превышает первоначальный срок процедуры банкротства.

8. Обоснование возможности восстановления платежеспособности организации основано на результатах всех предыдущих этапов и заключается в обосновании погашения всех реестровых обязательств (с учетом накопленных процентов), недопущения просрочки текущих платежей и выполнении условий, обеспечивающих функционирование и развитие организации в будущем. Методика такого обоснования предложена в работе С. Е. Кована .

Подведем итоги. Существующая практика функционирования института банкротства в России показывает, что его реабилитационный потенциал недостаточно эффективно используется в ходе реструктуризации бизнеса. Одним из направлений повышения эффективности процедур банкротства как инструментов реструктуризации является формирование методики разработки планов восстановления платежеспособности организации. Для решения этой задачи предложена методика составления плана восстановления платежеспособности, которая учитывает требования современного российского законодательства в сфере несостоятельности и может быть использована при разработке стандартов профессиональной деятельности арбитражных управляющих. Также с целью формализовать процесс восстановления платежеспособности организации определена ее сущность и формализованы правовой и экономический критерии, что повышает эффективность реализации соответствующего плана и позволяет обеспечить устойчивое функционирование организации в стратегической перспективе после выхода из процедур банкротства.

Список литературы:

6. Грачев А. В. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной экономике: Учеб. пос. 2-е изд. М.: Дело и Сервис, 2008. 400 с.

7. Кован С. Е. Предупреждение банкротства организаций. М.: Инфра-М, 2009. 219 с.

8. Кован С. Е., Мерзлова В. В. Практикум по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий / Под ред. М. А. Федотовой. М.: Финансы и статистика, 2005. 207 с.

9. Кочетков Е. П. Система управления финансово-экономической устойчивостью бизнеса: механизмы поддержания и восстановления (институциональный аспект) // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2012. №7 (97). С. 31–43.

10. Кочетков Е. П. Совершенствование методологии проведения финансово-экономического анализа организаций в процедурах банкротства // Анализ и обоснование возможностей развития неплатежеспособных организаций в процедурах банкротства / Под. ред. А. Н. Ряховской. М., 2012. С. 76–119.

11. Кочетков Е. П. Финансово-экономическая устойчивость: теоретические аспекты оценки и управления // Эффективное антикризисное управление. 2011. №2 (65). С. 116–120.

12. Скрипичников Д. В. Реабилитационные процедуры, применяемые в делах о банкротстве в зарубежных странах, и пути их совершенствования в Российской Федерации. – М.: Мосты и культуры, 2009. 208 с.

13. Стратегический менеджмент по Котлеру: Лучшие приемы и методы / Ф. Котлер, Р. Бергер, Н. Бикхофф; пер. с англ. М.: Альпина Паблишер, 2012. 144 с.

Сегодня отсутствует федеральный стандарт разработки плана внешнего управления (восстановления платежеспособности) для арбитражных управляющих.

В первую очередь прибыльности, рентабельности и деловой активности (оборачиваемости).

Доходы организации формируются в форме наиболее ликвидных активов – денежных средств. Крайней формой формирования доходов организации является продажа бизнеса организации, денежные средства от которой могут быть направлены на погашение требований.

Просроченные требования более трех месяцев.

Текущие платежи – денежные обязательства или обязательные платежи, возникшие после принятия заявления о признании должника банкротом .

Исключение – случаи реализации части имущества должника, которое является продукцией, изготовленной должником в процессе своей хозяйственной деятельности .

Как резерв может быть предусмотрено получение финансовой помощи от сторонних инвесторов (частный случай продажи бизнеса).

На сумму реестровых требований кредиторов начисляются проценты в процедурах финансового оздоровления, внешнего управления, конкурсного производства и мирового соглашения .

Главная » Процессуальное право » Иные меры по восстановлению платежеспособности должника. Меры по восстановлению платежеспособности должника при внешнем управлении